O nouă cale de economisire pentru pensie: conturi cu investiții scutite de impozit

Românii vor avea în curând posibilitatea de a constitui conturi individuale de investiții dedicate economisirii pentru pensie, cu un regim fiscal avantajos. Senat a aprobat luni un proiect legislativ care introduce această nouă opțiune de constituire a unui capital suplimentar pentru vârstă înaintată.

Ce instrumente financiare pot fi incluse

Prin intermediul acestor conturi, cetățenii vor putea investi în diverse instrumente de pe piața de capital: acțiuni, obligațiuni, titluri de stat și fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri). Proiectul menționează și alte instrumente financiare permise de legislație, oferind astfel flexibilitate în alegerea strategiei de investiții.

Scopul principal este acumularea unui patrimoniu suplimentar în vederea pensionării, care să vină în completarea pensiei de stat și a sistemelor private de pensii deja existente.

Avantajul fiscal principal

Cel mai atractiv aspect al propunerii constă în tratamentul fiscal favorabil. Veniturile obținute din investiții — inclusiv câștigurile de capital, dividendele și dobânzile — vor beneficia de scutire de impozit, cu condiția respectării prevederilor legale și menținerii fondurilor în cont până la vârsta pensionării.

Ideea din spatele acestui mecanism este ca banii să rămână investiți și reinvestiți pe termen lung, permițând astfel o creștere organică a capitalului acumulat.

Oportunități de diversificare la nivel local și internațional

Titularii vor putea investi atât pe piața de capital din România, cât și pe piețele din țările membre ale Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică. Această posibilitate permite o strategie de diversificare, cu expunere atât la active locale, cât și la oportunități internaționale.

Fiecare investitor va avea libertatea de a-și defini propria strategie, în funcție de profilul de risc personal, obiectivele financiare și perioada până la pensionare.

Proprietatea și moștenirea fondurilor

Un element important al proiectului constă în faptul că fondurile acumulate rămân în proprietatea titularului contului. Aceasta diferențiază mecanismul de sistemul public de pensii, unde contribuțiile finanțează colectiv sistemul, fără a fi păstrate într-un cont individual.

În caz de deces al titularului, sumele acumulate pot fi transmise succesorilor legali, conform prevederilor legale.

Participare voluntară și control personal

Aderarea la noul sistem va fi pur voluntară. Fiecare cetățean va putea decide dacă dorește să deschidă un asemenea cont, ce sume va transfera periodic și ce strategie de investiții va urma. Singura condiție obligatorie pentru a beneficia de regimul fiscal favorabil este menținerea fondurilor în cont până la pensionare.

Un complement la sistemele existente de pensii

Noul mecanism nu va înlocui sistemele actuale, ci le va completa. România dispune în prezent de pensia publică administrată de stat, pensia privată obligatorie (Pilonul II) și pensia facultativă (Pilonul III). Conturile individuale de investiții vor constitui un instrument separat, bazat pe economisire voluntară și investiții directe pe piața de capital.

Comparativ cu Pilonul II și Pilonul III, titularii vor beneficia de mai multă libertate în selectarea instrumentelor financiare în care investesc.

Contextul propunerii

Inițiatorii măsurii subliniază că aceasta răspunde provocărilor crescânde cu care se confruntă sistemul public de pensii. România se află în fața unor fenomene demografice adverse: îmbătrânirea populației, scăderea forței de muncă active și presiunea crescândă asupra bugetului destinat pensiilor.

În acest context, oportunitatea de a economisi suplimentar prin investiții pe piața de capital este prezentată ca o soluție pentru consolidarea veniturilor la vârstă pensionării. Camera Deputaților a adoptat în 2026 o poziție cu privire la consolidarea pensiilor suplimentare la nivel european, recomandând dezvoltarea unor instrumente suplimentare de economisire cu stimulente fiscale și venituri scutite de impozitare până la pensionare.